Welche Anleihetypen gibt es?
Von Bundesanleihen bis Emerging Market Bonds – diese Arten von Anleihen solltest du kennen.
1. Anleihen des Bundes (Deutschland)
Der Bund und seine öffentlichen Einrichtungen nutzen verschiedene Anleiheformen zur Kapitalaufnahme:
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Bundesanleihen: Laufzeit 10 bis 30 Jahre
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Bundesobligationen: Laufzeit ca. 5 Jahre
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Bundesschatzanweisungen: Laufzeit bis ca. 2 Jahre
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Finanzierungsschätze & Bundesschatzbriefe: Nicht börsengehandelt
🔄 Marktpflege durch die Bundesbank zwischen 11:00 und 13:00 Uhr sorgt für hohe Liquidität.
Vorteile:
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AAA-Rating der Bundesrepublik
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Sehr hohe Bonität
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Staatliches Steueraufkommen als Sicherheit
Nachteile:
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Zinsänderungsrisiko bei vorzeitiger Veräußerung
2. Euro-Staatsanleihen (Eurobonds)
Von Mitgliedsstaaten der Eurozone emittierte Anleihen.
Vorteile:
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Kein Währungsrisiko bei Euro-Anleihen
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Staaten als Schuldner
Nachteile:
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Zinsänderungsrisiko
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Unterschiede in der Bonität einzelner Länder
3. Emerging Market Bonds
Anleihen aus sogenannten Schwellenländern oft mit höheren Renditen, aber auch höheren Risiken.
Vorteile:
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Attraktive Kupons und Renditechancen
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In Euro gehandelte Bonds bieten kein Währungsrisiko
Nachteile:
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Niedrige Bonität
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Risiko von Zahlungsausfällen (Default-Risiko)
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Stärkere Kursschwankungen
4. Sonstige Staatsanleihen
Anleihen von Staaten außerhalb der Eurozone, aber in Euro emittiert (z. B. Dänemark, Schweden).
Vorteile:
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Gute Bonität
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Höhere Renditechance durch Währungsunterschiede
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Kein Währungsrisiko für Euro-Anleger:innen
Nachteil:
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Zinsänderungsrisiko
5. Länderanleihen / Agencies
Großanleihen von einzelnen Bundesländern oder Ländergruppen ab einem Volumen von 500 Mio. €.
Vorteile:
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Sehr gute Liquidität
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Gute Bonität und hohe Stabilität
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Geeignet für sicherheitsorientierte Anleger:innen
Nachteil:
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Zinsänderungsrisiko bei Verkauf vor Fälligkeit
6. Anleihen mit Staatsgarantie
Anleihen, die durch eine staatliche Garantie abgesichert sind – z. B. über den SoFFin (Finanzmarktstabilisierungsfonds der BRD).
Vorteile:
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Sicherheit durch staatliche Garantie
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Gute Bonität
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Liquide handelbar
Nachteil:
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Geringere Rendite im Vergleich zu Anleihen ohne Garantie